本书采取的方法遵守四个原则。第一个原则是，尽量选择相同的建模方式。本书使用了单一的基础模型来展现主要的经济思想。虽然统一的模型方法不能充分利用理论文献中的大量建模工具，但在教学方面却有明显的优点，即学生在研究每一经济问题时，不用花费大量精力来学习建立新模型。这种受控实验可以揭示新的理论洞见，使得章节问的变化程度达到最小（第3章的补充节较详细地讨论了其他一些建模方式）。
　　第二个原则是，尽量以最简洁的模型进行阐释。如果这造成了失去一般性，我会加以说明。我们通常能够清楚地看到，所分析的现象和得出的洞见在更一般的假设条件下也是适用的。我将全力推导出最佳融资结构和公司治理结构，以确保我们所推导出的制度具有普遍适用性。也就是说，通过各种可能的合约安排，我们将得出：我们所集中讨论的激励问题是不能被消除的。
　　第三个原则是，原创的学术贡献在本书中被重新组织，甚至重新解释。这么做的原因如下：首先，通常（也很自然！）作者在最初写作论文时并没有充分认识到其学术贡献的重要意义。因此，他们的写作动因往往比较简单，并没有充分揭示出许多重要的理论洞见，而这些重要洞见都是别人在其基础上完成的。而作为教科书，自然要尽量将这些理论完整地呈现给读者。其次，本书旨在系统地整理公司金融领域的理论，并保持一致的风格。而原创论文往往着眼于特定的应用领域——股利政策、资本结构、股票发行、股票回购以及套期保值等。虽然这种特定应用驱动的方法对于研究来说很自然，但是并不适合对于一个研究领域的一般分析，因为在包含多个应用的一本书中，相同的模型要重复多次。我希望这些原创理论的作者能够包容我重新建模的做法，最好能将其视为对原创理论力量的再现和一般性的拓展。
第四个原则是，本书是横向组织的（按照理论主题），而不是纵向组织的（按照不同的应用来划分章节，如债务、股利、抵押等）。横向组织更适合于理论阐释，因为这样能实现各种理论观点的统一，避免在书的各个不同章节中重复相同的内容。那些有兴趣研究特定主题（比如，为了进行经验研究）的读者，可以将几章的内容结合到一起阅读，我在本书中对此也作了一些说明。

绪论
　公司金融概览和本书的内容
　方法
　必备基础知识和进一步的阅读内容
　本书省略的部分重要内容
　参考文献
第1篇　公司制度的经济学概览
　第1章　公司治理
　　1.1 引言：所有权与控制权的分离
　　1.2　管理层激励：总论
　　1.3 董事会
　　1.4　投资者积极干预
　　1.5　接管和杠杆收购
　　1.6　作为治理机制的债务
　　1.7　政策环境的国际比较
　　1.8　股东价值与利益相关者群体
补充节
　　1.9　利益相关者群体：激励与控制
　附录
　　1.10　卡德伯里报告
　　1.11　对图表的注释
　　参考文献
　第2章　公司融资：一些特征性事实
　　2.1 引言
　　2.2　莫迪格里安尼一米勒与融资结构之谜
　　2.3　债务工具
　　2.4　股权工具
　　2.5 融资模式
　　2.6 小结
　附录
　　2.7　信用分析中的5C原则
　　2.8　贷款限制条款
　　参考文献
第2篇　公司融资与代理成本
　第3章　外部融资能力
　　3.1 引言
　　3.2　净资产的作用：信贷配给的简单模型
　　3.3　债务积压
　　3.4　借款能力：股权乘数
　补充节
　　3.5 信贷配给的相关模型：内部股权与外部债务
　　3.6　可验证的收入
　　3.7　半可验证的收入
　　3.8　不可验证的收入
　　3.9 习题
　　参考文献
　第4章　贷款能力的决定因素
　　4.1 引言：对可保证收入的追求
　　4.2　促进贷款能力：多元化及其局限性
　　4.3　增强贷款能力：抵押的成本和收益
　　4.4　流动性——可靠性之间的权衡取舍
　　4.5 抑制借款能力：人力资本的不可转让性
　补充节
　　4.6 团体贷款和小额信贷
　　4.7 序贯项目
　　4.8 习题
　　参考文献
　第5章　流动性和风险管理、自由现金流以及长期融资
　　5.1 引言
　　5.2　债务期限
　　5.3　流动性与规模之间的权衡
　　5.4　公司风险管理
　　5.5 内生流动性需求、投资对现金流的敏感性和软预算约束
　　5.6 自由现金流
　　5.7 习题
　　参考文献
　第6章　不对称信息下的公司融资
　　6.1 引言
　　6.2　“柠檬”问题和市场关闭的含义
　　6.3　损耗性的信号发送
　补充节
　　6.4　知情方的合约设计：简介
　附录
　　6.5　前景为私人信息模型的最优合约
　　6.6　可能收入连续时的债务融资偏好
　　6.7 以抵押担保的方式进行信号发送
　　6.8　作为信号发送的短期证券
　　6.9　低价销售问题的正式分析
　　6.10 习题
　　参考文献
　第7章　产品市场和收益操纵
　　7.1 公司融资和产品市场
　　7.2　创造性会计和其他的收益操纵
　补充节
　　7.3　布兰德和刘易斯的古诺竞争分析
　　7.4 习题
　　参考文献
第3章　退出与呼吁：消极型监督与积极型监督
　第8章　投资者的进退之道：呼吁、退出与投机
　第9章　借货关系和投资者积极主义
第4篇　证券设计：控制权视角
　第10章　控制权与公司治理
　第11章　收购
第5篇　证券设计：需求方视角
　第12章　消费者的流动性需求
第6篇　宏观经济含义与公司金融的政治经济学
　第13章　信货配给与经济活动
　第14章　并购与均衡资产价值的决定
　第15章　总量流动性短缺与流动性资产定价
　第16章　制度、公共政策和融资的政治经济学
第7篇　部分习题答案与复习题
　部分习题答案
　复习题
　部分复习题答案
索引
译后记

金融学家的故事
来源 价值中国网 罗百辉

金融学家们把构建公司金融理论模型通俗地称为“讲故事”。故事的源泉至少包括三个方面。

　　第一，现代公司金融的诸多故事都是对经济学理论成果的借鉴，这与金融学是经济学的一个分支的地位相吻合。从经济学借鉴过来的公司金融故事，总体来说是成功的，例如，梅耶斯（S.Meyers）和马基卢夫（N.Majluf）提出的基于逆向选择的优序融资理论。然而，也有些借鉴不那么成功，典型例子是公司金融中的信号模型，这些模型难以回答一个关键问题，即公司采用财务手段向外界发送信号是否最优选择。

　　第二，部分故事源于对公司金融的实践。举例来说，20世纪90年代中期之前，公司金融理论大多认为公司的多元化经营有损于股东价值。然而，放眼全球，实践中多元化经营是普遍现象，没有迹象表明该现象呈现出衰落之势。因此，从上世纪末开始，部分金融学家们开始讲述支持公司多元化经营的故事。

　　最后，部分故事源于金融学其他领域的发展，尤其是资产定价理论的发展。虽然资产定价理论起步只是略早于公司金融，但到20世纪80年代就已发展成熟。运用资产定价方法研究公司金融问题，可以追溯到布莱克（F.Black）和斯科尔斯（M.Scholes），他们在1973年推导出欧式期权定价公式之后，明确提出可以用期权定价方法定价公司证券。虽然这一研究方向在随后20年里发展缓慢，但从20世纪90年代中期开始进入了快速通道。期权和实物期权的思想和方法被广泛应用到公司金融多个领域，对我们进一步深入理解公司金融现象发挥了重要作用。

　　通常，适用于博士生和研究人员使用的教科书的出现，标志着一个学科已经越过了发展的黄金时期，进入了成熟期。事实上，公司金融这一学科的黄金期是在上世纪80年代。