理财是指政府、企业(含非营利机构)和个人以风险控制为核心、绩效提升为准则，有效地筹划、决策和监督资金运动的过程。与我国经济迅速发展相联系，我国现行的理财教育发展速度很快，正面临着人才需求巨大，但教学对象复杂，教学层次多，专业方向单一，教材不规范的严峻挑战。在教育部高等教育司领导的支持下，由教学指导委员会专家陈雨露教授和国家杰出青年汪昌云教授牵头，携手教学与研究一线的学科带头人，编写了这套《理财系列》。
本书为其中之一的《投资学》。

第1章 投资学基础
第一节 投资的定义
第二节 金融市场和金融产品
第2章 证券的发行和交易
第一节 一级市场
第二节 二级市场
第三节 证券市场的监管
第四节 股票指数
第3章 证券的收益与风险
第一节 收益的度量
第二节 风险的度量
第三节 风险态度及其度量
第4章 最优资产组合选择
第一节 资产组合的效率边界
第二节 最优资产组合选择
第三节 马科维茨资产组合选择模型
第四节 资产组合风险分散化
第5章 资本资产定价模型
第一节 两种基本的资产定价方法
第二节 资本资产定价模型
第三节 资本资产定价模型的扩展
第四节 CAPM的实证检验
第6章 因素模型与套利定价理论
第一节 因素模型
第二节 套利与套利组合
第三节 套利定价理论及其检验
第7章 有效市场假说
第一节 有效市场的含义和形式
第二节 有效市场实证检验
第三节 关于有效市场假说的争议
第8章 证券分析
第一节 基本面分析
第二节 技术分析
第三节 证券技术分析的有效性
第9章 股票估值
第一节 金融资产估值的几种方法
第二节 股利折现模型
第三节 市盈率研究
第10章 债券的基础
第一节 债券的定义和特征
第二节 债券分类
第三节 债券价格
第四节 债券的收益率
第五节 债券评级
第11章 债券的组合管理
第一节 利率风险衡量
第二节 久期
第三节 凸性
第四节 消极的债券组合管理策略
第五节 积极的债券组合管理策略
第12章 金融衍生工具
第一节 金融衍生工具简介
第二节 金融衍生工具定价
第三节 金融衍生工具的对冲策略
第13章 证券投资基金
第一节 投资基金的基础
第二节 开放式基金
第三节 封闭式基金
第四节 指数基金
第五节 股指期货在基金管理中的运用
第14章 投资绩效衡量
第一节 如何衡量投资回报
第二节 绩效评价的主要方法
第三节 选股和择时能力
第四节 绩效归因分析

第1章 投资学基础
第一节 投资的定义
一、投资的定义
（一）金融资产与实物资产
资产是指任何具有交换价值的所有物，能够为其所有者带来某种经济利益。按照其存在形式，资产可以分为实物资产和金融资产。实物资产能够给其所有者带来的收益依赖于特定的有形财产，如土地、房屋、机器设备等。金融资产之所以能够给其所有者带来收益，是因为它代表了对某种未来收益的合法要求权，最典型的是对未来现金流的要求权，如股票、债券等。
实物资产的恰当组合，为社会提供了可供消费的商品和服务，是整个经济体真实财富的体现。实物资产的多少和其生产能力的高低，是衡量一个经济体是否发达的最基本指标。而金融资产则决定了实物资产所产生的收益或财富在投资者之间的分配。投资者可以选择现在就将其所持有的财富消费掉，也可以放弃现在的消费，以留待未来消费。金融资产为投资者提供了转移消费时间的工具，投资者可将现在持有的财富投资于某项金融资产，在未来时刻，投资者获得收益。与此同时，投资者的财富通过金融资产转移到了实物资产所有者那里，使得拥有实物资产的公司、个人能有足够的资金进行生产。
可以看出，金融资产与实物资产既有区别又有紧密联系。两者的相同之处在于，它们都能为其所有者带来某种收益。金融资产与实物资产的区别在于，实物资产的组合本身就可以产生收益，而金融资产的收益最终是依赖于实物资产的。所以说，实物资产才是整个社会的真实财富，而金融资产只是将这些真实财富在不同的投资者之间进行了分配。